Securitizadora Banchile (Patrimonio 13)
Detalle |
Respaldado
por Contratos de Leasing Habitacional: Santiago, 10 de junio de 2008. Clasificadora de Riesgo Humphreys Ltda., asignó “Categoría AA” al bono senior, Serie 13A, emitido por Banchile Securitizadora S.A. (Décimo Tercer Patrimonio Separado). En cuanto a los bonos subordinados series 13B, 13C, 13D y 13E, éstos fueron clasificados en “Categoría A”, “Categoría BBB”, “Categoría B-” y “Categoría C”, respectivamente. Las perspectivas de las series, se califican en “Estable”. Los títulos de deuda fueron inscritos en el registro de la Superintendencia de Valores y Seguros (S.V.S.) con fecha 10 de junio de 2008. La cartera de activos que respalda el patrimonio separado está compuesta por 643 contratos de leasing habitacional, originados por Delta Leasing S.A., en su gran mayoría durante los años 2003 y 2007, y su perfil responde a las políticas y experiencia que el originador tiene en relación con las operaciones de leasing. El saldo insoluto de estos activos, al 31 de marzo de 2008, asciende a 301.303 Unidades de Fomento. La administración primaria de la cartera estará a cargo de Concreces Leasing S.A., institución cuya Calidad de Administración ha sido clasificada en “Categoría CA2 ” por Clasificadora de Riesgo Humphreys Ltda. Las diferencias de clasificación entre los títulos de deuda responden a los distintos grados de preferencia y de subordinación existente entre las cinco series a emitir. En la práctica, las series de más elevada subordinación y, por ende, con menor clasificación de riesgo, requieren en mayor medida que la transacción logre capturar el sobrecolateral representado por el diferencial de tasa entre activos y pasivos, motivo por el cual estos bonos presentan pérdidas esperadas más elevadas. El valor nominal de la serie preferente asciende a UF 302.000 y devengará una tasa de interés del 3,7%. Para las series subordinadas los montos serán de UF 19.000, UF 17.000, UF11.500 y UF 20.000; cada una con interés del 4,0%, 4,7%, 5,5% y 7,5% anual, respectivamente. Todas las series tienen fecha de vencimiento el primero de noviembre de 2027. La clasificación se basa en los niveles de protección que otorgan los flujos esperados de los activos securitizados a cada una de las series clasificadas. Ello, en consideración al nivel de riesgo de dichos activos. Dado el modelo dinámico aplicado por Humphreys se tiene niveles de pérdidas esperadas para la serie 13A, de 0,12%; para la serie 13B de 0,69%; para la serie 13C de 1,93%; para la serie 13D de 17,63% y sobre el 35% para la serie 13E.
Contacto
Prensa: |