Factorline

Detalle

Clasificadora de Riesgo Humphreys Ltda.

En Categoría “Nivel 2/ A-”:
Humphreys Clasifica Nueva Línea de Efectos de Comercio de Factorline S.A.

Santiago, 22 de julio de 2008. Clasificadora de Riesgo Humphreys Ltda., ha acordado clasificar en “Categoría 2/A-” la línea de efectos de comercio emitida por Factorline S.A. La perspectiva de la clasificación se califica en “Estable”. La inscripción en la Superintendencia de Valores y Seguros de la línea de efectos de comercio se hizo con fecha 17 de julio de 2008, bajo el Nº 031.

La línea de efectos de comercio asciende a $15.000 millones y tendrá una duración de 10 años, contados desde la fecha de su inscripción en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros. El emisor no podrá rescatar anticipadamente en forma total o parcial los efectos de comercio que se emitan con cargo a la línea.

Actualmente, Factorline cuenta con cinco líneas de efectos de comercio inscritas en el registro de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) bajo los números 001, 014, 019, 022. 025; los montos asociados de cada línea ascienden a 7.000, 4.000, 7.000, 10.000 y 10.000 millones de pesos, respectivamente; y su duración, es de 10 años para cada una, siendo sus vencimientos entre octubre de 2012 y junio de 2017. Todas las líneas tienen emisiones a su cargo por el monto total de la línea. Además, cuenta con una línea de bonos inscrita en el registro de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) bajo el número 509, por un monto de MM$ 20.000; su duración es de 10 años, siendo su vencimiento para agosto de 2017. Esta línea de bonos tiene una serie A emitida a su cargo por el total de la línea, la cuál vence en octubre de 2012. El emisor no tiene a la fecha créditos o endeudamiento preferente con otros acreedores.

Factorline es una compañía constituida en 1993 orientada, principalmente, a la prestación de servicios financieros bajo la modalidad de operaciones de factoring, tanto de alcance local como internacional. Además, la sociedad ha desarrollado como línea de negocios el otorgamiento de créditos para la adquisición de vehículos, la primera corredora de la Bolsa de Productos, créditos para financiar capital de trabajo, créditos de consumo y operaciones de leasing.

Las fortalezas de Factorline S.A., que sirven de fundamento a la clasificación de riesgo de sus líneas de efectos de comercio, a los títulos emitidos con cargos a dichas líneas y de la línea de bonos (“Categoría A-”/ “Nivel 2”), son: i) participar en un mercado con altas expectativas de crecimiento (preferentemente el negocio de factoring); ii) contar con un nivel de riesgos atomizados, tanto por la dispersión en el número de clientes, como en el número de deudores; iii) el respaldo financiero y know-how aportado por los accionistas, que cuenta con una vasta experiencia y trayectoria en el sistema financiero; iv) la vasta experiencia de los ejecutivos en el mercado; y v) la adecuada administración de los riesgos financieros de la compañía, manteniendo niveles de endeudamiento y calce coherentes con su estrategia.

Cabe mencionar, que el 26 de septiembre de 2007 se incorporó IFC (International Finance Corporation) vía aumento de capital con 17,92% de la propiedad.

Según datos al 31 de marzo de 2008, la compañía presenta colocaciones netas por alrededor de USD 335 millones y pasivos financieros - incluyendo los efectos de comercio, bonos corporativos y otras fuentes de financiamiento – por USD 253 millones. El patrimonio ascendía a USD 63 millones. Durante el primer trimestre de 2008, el Ebitda y la Utilidad Neta alcanzaron USD 3,9 millones y USD 2,8 millones, respectivamente.


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