Securitizadora Interamericana (Patrimonio 2)
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Segundo Patrimonio Separado Santiago, 28 de septiembre de 2004. Clasificadora de Riesgo Humphreys Ltda., afiliada a Moody's Investors Service, asignó la "Categoría AA" a los Bonos Serie A emitidos por Securitizadora Interamericana S.A. - Segundo Patrimonio Separado - y calificó las perspectivas de la clasificación como Estables. Los bonos serie B fueron clasificados en Categoría C. Los títulos de deuda fueron inscritos con el Nº 383 en el registro de la S.V.S. con fecha 27 de septiembre de 2004. La cartera de activos que respalda el patrimonio separado está compuesta por 577 contratos de leasing habitacional y 463 mutuos hipotecarios originados por BBVA Sociedad de Leasing Inmobiliario S.A. y BBVA respectivamente y su perfil responde a las políticas y experiencia que el originador tiene en relación con el otorgamiento de créditos hipotecarios. El saldo insoluto de estos activos asciende a UF 1.100.459. La administración primaria de la cartera estará a cargo del Banco BBVA. En la actualidad nuestro socio, Moody´s Investors Service, ha clasificado la solvencia de la matriz en Aa2. A nivel nacional, Clasificadora de Riesgo Humphreys, ha clasificado en categoría AA los títulos de deuda de largo plazo del banco local. El bono securitizado, por su parte, está compuesto por las series A y B, siendo la primera preferente y la segunda subordinada. El valor nominal de las series ascenderá a UF 1.411.000, UF 1.250.000 y UF 161.000 respectivamente. La serie A devengará un interés del 4,5% anual, mientras que la serie B devengará un interés de 6% anual. La clasificación se basa en los niveles de protección que otorgan los flujos esperados de los activos securitizados a cada una de las series clasificadas, ello en consideración al nivel de riesgo de dichos activos. Con esto, el patrimonio separado es capaz de generar los excedentes necesarios para dar cumplimiento a todos los gastos y servicios a precio de mercado asociados con la emisión, incluida la eventualidad de sustitución del administrador de la cartera a un precio superior al actualmente vigente. Con respecto a la aplicación misma del modelo evaluativo utilizado por Humphreys, se han considerado, entre otras variables, las características particulares de los activos a securitizar, tipos de viviendas a financiar y el perfil de pago de los deudores, las políticas de suscripción de contratos aplicadas por el originador y la capacidad de cobranza y de gestión de los administradores.
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